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研究報告
以票據市場創新發展 助力長三角一體化發展
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發布時間:2020-04-13 打印本頁

長三角地區是我國經濟發展最活躍、開放程度最高、創新能力最強的區域之一,在國家現代化建設大局和全方位開放格局中具有舉足輕重的戰略地位。2018年11月5日,習近平主席在首屆中國國際進口博覽會上宣布,支持長江三角洲區域一體化發展并上升為國家戰略,著力落實新發展理念,構建現代化經濟體系,推進更高起點的深化改革和更高層次的對外開放,同“一帶一路”建設、京津冀協同發展、長江經濟帶發展、粵港澳大灣區建設相互配合,完善中國改革開放空間布局。2019年12月1日,中共中央、國務院正式印發《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》,為長三角地區當前和今后一個時期一體化發展指明了方向。

深刻領會黨中央的戰略意圖,充分發揮長三角優勢,要緊扣“一體化”和“高質量”兩個關鍵,深入推進重點領域一體化建設,強化創新驅動,建設現代化經濟體系,提升產業鏈水平。票據市場作為我國金融市場的重要組成部分,是有效連接貨幣市場和實體經濟的重要通道,具有廣闊的發展空間。2019年以來,票交所著力推進票據市場服務長三角一體化,推動應收賬款票據化,推廣“貼現通”“票付通”業務,助力長三角地區發揮好區域帶動和示范作用。

一、票據市場可在長三角一體化發展中發揮重要作用

首先,票據有利于提升長三角經濟活動水平和效率。企業之間在經濟往來的過程中往往會形成應收賬款,但應收賬款存在制度基礎不完善、賒賬信息不透明、資金流動不便捷、融資業務不規范等問題。2019年1月,李克強總理主持召開國務院常務會議,要求積極清理被拖欠的民營企業中小企業賬款。票據具有支付手段和信用工具雙重功能,可以幫助企業合理安排還款時間,降低應收賬款無限期拖欠的風險,優化企業財務結構,降低企業資產負債率,便利企業獲得融資。長三角地區經濟活躍,尤其是長三角一體化發展上升為國家戰略后,各省市、各地區之間經濟往來更加密切和頻繁。發揮票據多樣化功能,可幫助長三角企業減少應收賬款,優化財務結構,促進企業獲得融資,為推動長三角經濟健康發展發揮重要的作用。

其次,票據可強化企業商業信用,有利于塑造長三角更好營商環境。票據在企業中有著廣泛的使用,是企業商業信用的載體。企業的信用情況一定程度上決定了票據的可接受性與流通性。票據的推廣使用可促使企業尤其是中小微企業提高自身信用,改善社會信用環境。長三角地區是我國商業信用較為發達的地區,在長三角地區推廣使用票據,將有利于進一步強化企業信用意識,幫助企業利用自身信用節約資金、實現交易、獲得融資,打造長三角地區更好的營商環境,為促進長三角一體化發展打下更堅實的基礎。

再次,票據是中小企業重要的融資工具,有利于服務長三角實體經濟發展。票據簽發靈活便利,手續費低,單張票面金額較小,是難以直接獲得貸款或發債融資的中小企業重要的融資工具之一。我國中小企業簽發的銀行承兌匯票占比約為三分之二。相比其他中小企業的融資方式,票據融資成本更低。長三角地區實體經濟活躍,民營企業、中小企業眾多。在長三角推廣票據融資,可有效緩解中小企業融資難和融資貴問題,促進長三角經濟一體化發展。

最后,票據具備較好的發展基礎和廣闊的創新空間,有利于打造上海國際金融中心發展新高地。票交所自成立以來,通過制度建設和系統建設,推動票據市場從過去紙票為主、區域分割、信息不透明的傳統模式向全國統一、信息透明、安全高效、電子化操作的現代金融市場模式轉型。票據市場呈現煥然一新的面貌,票據市場創新發展具有了堅實的基礎和更加廣闊的空間。在長三角地區試點推出票據創新產品,將有利于進一步吸引行業集聚,打造先發優勢,創建我國金融市場發展新高地,增強上海國際金融中心的影響力。

二、在長三角地區開展票據業務創新試點具有較好的基礎

首先,長三角地區歷來是票據市場先行先試的示范地區。作為我國票據市場發展的開端,我國首筆同城商業承兌匯票貼現業務于1981年在上海辦理。進入21世紀以后,我國首家票據專營機構——工商銀行票據營業部——于2000年11月在上海率先成立。長三角地區票據業務的先行先試為全國積累了寶貴經驗,開啟了我國票據市場專業化、規?;l展的進程。

其次,票交所落戶上海為長三角地區開展票據業務創新創造了良好條件。票交所于2016年落戶上海,進一步豐富了金融市場基礎設施構成,完善了上海國際金融中心市場體系和功能,有利于吸引長三角地區行業集聚,創建我國票據市場發展新高地。票交所落戶上海也有利于在長三角地區推動票據產品和服務創新,拓寬票據市場的廣度和深度,完善中國金融市場體系。

最后,長三角地區票據市場各項業務量穩居全國前列。2019年全年,長三角四省市商業匯票承兌合計6.25萬億元,占到全國總量的30.67%;票據貼現合計4.28萬億元,占到全國總量的34.35%;票據交易合計34.87萬億元,占到全國總量的34.23%??梢?,長三角地區各項票據業務量均在全國占到三分之一左右,這為下一步開展票據業務創新打下了堅實的基礎。

三、票據市場助力長三角一體化發展取得積極成效

2019年以來,隨著長三角一體化發展上升為國家戰略,票交所著力推進金融服務長三角一體化工作,在長三角地區重點推動應收賬款票據化,推廣“貼現通”“票付通”業務,服務長三角地區實體經濟發展,取得積極成效。

(一)建設供應鏈票據平臺,推廣應收賬款票據化

長三角地區經濟活躍,長三角一體化發展上升為國家戰略后,各省市、各地區之間經濟往來更加密切和頻繁。在此過程中,通過應用票據的多重功能,可為促進長三角經濟健康發展發揮重要的作用。2019年6月13日,人民銀行行長易綱在陸家嘴論壇上提出,人民銀行支持票交所在長三角地區推廣應收賬款的票據化。

為落實相關要求,票交所探索建設供應鏈票據平臺,與部分供應鏈金融平臺合作,對增量應收賬款在源頭進行票據化。供應鏈金融平臺中的企業因交易行為形成應收應付關系時,可以直接在供應鏈票據平臺發起商票簽發指令,在源頭上實現應收賬款票據化。這樣不僅能夠實現應收賬款規范化和標準化,而且可以將核心企業的信用傳導至末端長尾客戶,實現核心企業信用的全鏈條共享,降低實體經濟尤其是中小微企業的融資成本,更利于實現普惠金融的目標。

(二)推廣“貼現通”業務,服務企業融資需求

2019年5月,票交所推出“貼現通”業務,旨在打造全國統一的貼現服務平臺,破除貼現市場信息壁壘,在全國范圍內實現待貼現票據和待投放資金的精準匹配,提升票據貼現服務民營企業、小微企業的效能。在長三角地區試點推廣“貼現通”業務也是人民銀行行長易綱在2019年6月召開的陸家嘴論壇上提出的一項重要工作。

“貼現通”業務推出以來,票交所會同相關各方積極推進業務試點推廣,服務民營企業、小微企業的功能作用初步顯現。截至2019年末,共有2720家貼現申請企業參與“貼現通”業務,其中民營企業、小微企業占比90.63%,長三角企業占比53.24%;共計委托票據6653張,票面金額合計98.19億元,其中長三角企業的票據金額占比52.19%;共計有5130張票據通過“貼現通”業務系統達成貼現意向,票面金額合計74.92億元,其中長三角企業的票據金額占比56.31%;達成成交的票據平均票面金額146萬元,平均貼現利率3.07%,較同期全市場電票平均貼現利率低23個基點,為貼現申請企業總計節約財務成本1076萬元,為長三角貼現申請企業節約財務成本694萬元。

 (三)推廣“票付通”業務,提升企業支付效率

為發揮票據支付功能,服務供應鏈發展,票交所于2019年1月推出了“票付通”業務?!捌备锻ā鳖愃破髽I賬期支付的支付寶,主要應用于當下快速發展的B2B電商和供應鏈平臺,讓企業間的賬期支付更加安全便捷高效。長三角地區作為全國經濟金融發展的龍頭地帶,在企業間商品交易線上化方面同樣走在前列,涌現出較多有行業代表性、業務輻射全國的B2B電商和供應鏈平臺。在長三角推廣“票付通”業務,有利于扶持和加速相關平臺發展,增強長三角地區產業互聯網的綜合實力和發展質量。

2019年以來,金融機構和平臺積極開展“票付通”業務,取得了較好的成效。截至2019年末,已有招商銀行、興業銀行、中信銀行、平安銀行、江蘇銀行、寧波銀行、中國石化等7家合作金融機構和23家平臺接入“票付通”業務,累計簽約企業802家,完成票據支付7462筆,支付金額68.66億元。在已接入的合作金融機構和平臺中,長三角地區法人金融機構2家、平臺8家、企業196家,占比分別為29%、35%和24%,起到了較好的引領和輻射作用。


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